<   (201-220-20)-金融-市場常識107年版(504題)   >

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( )1. 利用合成資產的觀念,當股票型基金經理人看壞股票市場時,應採行何種方式進行資產重置,而使現行資產轉移成合成債券以規避股市風險? (1)買進指數期貨 (2)賣空指數期貨 (3)買進指數期貨而且買進債券 (4)賣空指數期貨而且賣空債券
( )2. 基金經理人掌握增減基金持股比率的時機,這就是一種: (1)以上皆非 (2)積極式(主動式)的資產配置(Asset allocation) (3) 消極式( 被動式) 的資產配置 (4) 精挑細選證券(Selection)
( )3. 認購權證之「發行者」相當於下列選擇權策略中那一種角色? (1)賣出賣權(Sell Put) (2)買進買權(Buy Call) (3)買進賣權(Buy Put) (4)賣出買權(Sell Call)
( )4. 履約價格 7,200 之加權股價指數賣權在最後結算價 7,150 點時,每口會有多少價(1)10,000 元 (2)2,500 元 (3)0 元 (4)50 元
( )5. 依期交法規定,期貨交易人於何時繳交交易保證(1)下單買賣之後 (2)成交之後 (3)成交當日之收盤後 (4)下單買賣之前
( )6. 目前台灣市場上的封閉型基金比開放型基金數量(種類(1)一樣 (2)以上皆是 (3)多 (4)少
( )7. 價內( in-the-money) 期貨賣權( put ) 越深價內, 其時間價值( time value )會(1)不受影響 (2)上升 (3)下降 (4)不一定
( )8. 結算所在期貨交易中所扮演的角色不包括下列哪一項? (1)承擔買賣雙方的信用風險 (2)負責監視不法交易行為 (3)進行每日結算 (4)介入每筆交易成為買方的賣方,以及賣方的買方
( )9. 以下何者不是期貨投機活動的正常功能? (1)有助於期貨價格的穩定 (2)操控期貨價格 (3) 風險移轉 (4) 增加市場的流動性
( )10. 一般而言,當期貨價格與未平倉數量同步上漲時,代表: (1)未來期貨價格持續看漲 (2)未來期貨價格可能反轉而下 (3)未來期貨價格可能反轉而上 (4)未來期貨價格持續看跌
( )11. 股價指數期貨無法規(1)系統風險 (2)指數型投資組合之風險 (3)股利變動之風險 (4)市場風險
( )12. 以下那一種交易者不必繳交保證(1)期貨的賣方 (2)選擇權的賣方 (3)期貨的買方 (4)選擇權的買方
( )13. 輕油裂解廠通常會如何避險? (1)買無鉛汽油期貨,賣有鉛汽油期貨 (2)買原油期貨,賣無鉛汽油期貨 (3)買有鉛汽油期貨,賣原油期貨 (4)買有鉛汽油期貨,賣無鉛汽油期貨
( )14. 當賣出期貨賣權(put)且被執行時,其結果如何? (1)取得空頭期貨契約 (2)取得相等數量之現貨 (3)取得現金 (4)取得多頭期貨契約
( )15. 股價指數期貨之交割方(1)由買方決定 (2)現金交割 (3)實物交割 (4)由賣方決定
( )16. 臺灣期貨交易所 30 天期利率期貨之交易標的為國內之何種票券工(1)銀行承兌匯票 (2)可轉讓定期存單 (3)30 天期融資性商業本票 (4)國庫券
( )17. 採行完全避險策略時,避險者仍有可能遭遇追繳保證金之情況,其主要原因(1)逐日結算制度所致 (2)基差值改變所致 (3)現貨價格波動性增大所致 (4)現貨價格與期貨價格之變動相關性改變所致
( )18. 通常避險策略會一直維持,而且儘可能愈接近期貨契約到期日時,才結束避險策略,其中最主要的考量為: (1)交易成本低 (2)價格波動性大 (3)基差風險小 (4)基差風險大
( )19. S&P 500 現貨指數 675 點,則: (1)665 買權及賣權皆為價外 (2)680 買權為價內/680 賣權為價外 (3)670 買權為價內/670 賣權為價外 (4)670 買權及賣權皆為價內
( )20. “買進黃豆期貨,同時賣出黃豆粉、黃豆油期貨”之委託稱為: (1)市場間價差委託 (2)商品間價差委託 (3)加工產品間價差委託 (4)無效的委託

解答:
001.【2】002.【2】003.【4】004.【2】005.【4】006.【4】007.【3】008.【2】009.【2】010.【1】
011.【3】012.【4】013.【2】014.【4】015.【2】016.【3】017.【1】018.【3】019.【3】020.【3】

詳解: